공매도 전략

짧은 판매.

공매도 란 무엇입니까?

Selling Short는 주식의 주가가 하락할 때 일일 상인이 이익을 낼 수있게합니다.

대부분의 사람들은 주식이 급속히 떨어지는 끔찍한 곰 시장에서 돈을 벌 수 있다는 것을 모른다. 많은 사람들에게, 설명 후에도 주식을 단락시키는 것은 완전히 직관적이고 이상한 것처럼 보입니다.

그러나 곧 상인, 특히 하루 상인에 대한 짧은 매물을 보게 될 것이므로 필수적이고 잠재적으로 매우 수익성있는 거래 기법입니다. 당연히 대부분의 사람들은 단기 판매라는 용어에 대해 들어 본 적이 없으며 주식을 구입하고 나중에 판매하는 과정에만 익숙합니다. 그런데, 당신이 모르는 경우에, 주식 또는 다른 어떤 안전의 정상적인 구입은 또한 긴 기간, 긴 위치, 길게, 또는 다만 보통 긴 것과 같은 각종 기간이라고 칭한다.

예를 들어, 홈 디포 (HD)의 주식을 구입했다면, "HD로 긴 포지션"또는 "긴 HD로"있을 것입니다. 반대 방향으로 홈 디포 (Home Depot)를 단락 시켰을 때 가격 하락을 예상하면 "HD에서 짧은 위치"또는 "짧은 HD"가됩니다.

낮 거래자의 경우 단기 매도 주식은 주식을 사는 것만 큼 자연스럽지 만 종종 이익은 매수보다 빨리 올라갈 수 있습니다. 왜? 간단한 시장 심리 때문에. 두려움은 탐욕보다 강한 감정입니다. 이것은 행동 과학 분야에서 잘 알려진 문서화 된 현상입니다.

시장 매도는 자유 낙하로 빠르게 급속하게 번식 할 수 있습니다. 짧은 경고 판매업자를 위해 이것은 빠른 이익 이익을 의미 할 수 있습니다. 때로는 동등한 시간 동안 등가의 긴 순위보다 훨씬 빠릅니다.

오늘은 내 요점을 설명하기위한 완벽한 예입니다. 다우 존스 산업 평균 지수 (Dow Jones Industrials)의 일일 차트를보십시오. 시장 평론가들은 시장이 다른 경기 침체에 대한 두려움 때문에 급속히 매도하고 있다고 말합니다.

또 다른 불황? 우리는 마지막 하나를 빠져 나간 적이 없다!

어쨌든, 내가 주목하고 싶은 것은이 쇠퇴가 얼마나 빨랐는지입니다. 2010 년 10 월 이후 Dow-30의 모든 이익을 지우는 데 12 일 밖에 걸리지 않았습니다! 이러한 종류의 시장 행동은 항상 주식 시장의 변동성을 증가시켜 거래 행위를 개선하고 거래자에게 잠재적 인 이익을 가져다줍니다.

짧은 판매 방법.

짧은 매매 전략은 당신의 브로커가 당신이 팔기 위해 빌릴 수있는 주식을 가지고 있어야하고 나중에는 이익을 위해 더 낮은 가격으로 다시 살 수 있기를 바랍니다. 주식 가격이 당신이 잃어버린 위치에있는 것보다 주식을 누전 한 곳보다 높게된다면. 정지 명령은 일관되게 사용해야합니다. 당신은 멈추지 않고 오랜 무역을하지 않을 것입니다, 그렇죠? 짧은 거래에서도 마찬가지입니다.

주식을 잠 그려면 몇 가지 이유가 있습니까? . 반대의 경우를 제외하고는 오래 거래 할 수있는 동일한 이유가 있습니다. 몇 가지 예가 있습니다.

차트 패턴 아래의 브레이크 아웃.

감소 추세에서의 거래 감소.

가격 타격 저항.

하락 추세에서 피보나치 수준으로 되돌아가는 가격.

평균으로부터의 역방향 거래 이탈.

확립 된 추세 하락세 지속.

재고 일 거래 전략 페이지의 모든 방법은 긴 순위 예제로 표시되지만 모두 짧은 것으로 판매 할 수 있습니다.

짧은 위험을 판매하는 위험 요소가 있습니까?

예. 주식을 매도 할 때 당신의 책임은 무제한이라는 것을 알아야합니다. 주당 XYZ $ 50.00의 100 주를 구매하면 주식이 0으로 떨어지면받을 수있는 최대 손실은 5,000 달러가됩니다. XYZ 50.00의 100 주를 단락 시키면, 가격이 50.00보다 상당히 상승하면 잠재적 인 손실이 $ 5,000 이상이 될 수 있습니다.

그러나, 그것은 단단한 손해 배상 명령이있는 것이다. 매번 사용하면 문제가 없어야합니다. 게다가, 하루 거래자는 밤에 주식을 보유하지 않습니다. 거래 세션이 끝나기 전까지는 100 % 현금으로 지불해야합니다.

이것이 당신에게 하루 상인처럼 적용되는 것은 아니지만, 장기간 거래의 경우, 단기 주식은 잠재적 이익에 한계가 있음을 알아야합니다. 주식을 살 때 고가가 갈 수있는 방법에는 제한이 없지만, 주식을 공매 중이면 주식 가격은 0이 될 수 있습니다.

짧은 압박이란 무엇입니까?

짧은 압박은 모든 기간 및 다양한 유형의 거래자에게 발생할 수 있지만이 토론의 목적을 위해 연장 된 하락세에있는 주식을 공매 한 후 짧은 압박을받는 하루 상인의 예를 고집 할 것입니다.

방금 지난 2 주 동안 시장은 유통 (판매) 기간이었습니다. 아래의 시간별 차트에서 볼 수 있듯이 대부분의 시장과 같은 CareFusion Corp. (CFN)은 강한 하락세에 있습니다.

이미이 주식에서 짧은 자리를 굳힌 많은 상인들이 있습니다. 그러나 쇼에 늦은 상인은 항상있다.

맨 처음 10 분 막대는 두 가지 주요 저항 레벨을 깨뜨렸다. 3 가지 일들이이 짧은 압박을 일으켰을 가능성이 큽니다. 첫째, 즉시 손실을 봤던 거래자들이 그들의 짧은 포지션을 커버하기 위해 매수하기 시작했습니다. 둘째로, 짧은 주가 며칠 또는 몇 주 전에 이익을 얻은 상인들은 아마도 이익을 취하기 시작하여 더 많은 구매 활동을 일으켰습니다. 셋째, 원래 짧은 자리를 잃어버린 일일 거래자들이 CFN을 구매하기 시작했을 가능성이 있습니다.

단지 4 분의 10 분의 바에서, CFN은 5 개의 주요 저항 레벨을 깨뜨렸다. 이 각각의 레벨에서, 화재에 연료를 추가 한 짧은 판매자가 놓은 대부분의 정지 명령 (시장 주문서로 전환)이있었습니다. 전날의 숏 셀러가 좋은 수익을 올릴 때, 이런 종류의 가격 행동을보고, 공포에 사로 잡히고, 자신의 반바지를 덮기 위해 구매합니다.

이 모든 것이 매우 짧은 시간 내에 발생할 수 있으며 아래의 CFN에서와 같이 가격이 상승하게됩니다.

어떻게하면 유익한 '짧은 짜내기'상황을 활용할 수 있을까요?

나는 짧은 스퀴즈 (short squeeze) 가격 패턴으로 이익을 얻으려는 나의 전자 책에 두 가지 전략을 썼다. 내 책을 샀던 상인 들께서이 두 전략이 가장 좋아한다는 것을 알려줍니다.

유익한 공매도를위한 규칙과 전략.

짧은 매도는 시장이 더 높은 가격에서 낮은 가격으로 전환 할 때의 메커니즘을 활용하는 기술을 필요로합니다. 가파른 학습 곡선은 상인과 투자자를 위협하여 베어 시장에서도 완전히 피할 수있게합니다. 그러나 고전적인 전략은 엄격한 위험 관리 규칙을 준수하고 타이밍을 세 심하게 관리하는 한 상승 추세와 하락 추세를 통해 수익을 올릴 수 있습니다.

마틴 즈 웨이 그 (Martin Zweig)는 1986 년 클래식 월가 (Winning on Wall Street)에서 "트렌드는 당신의 친구 다"라고 현명하게 말하면서, 하락세에서 짧은 매출을 얻는 것이 더 쉽습니다. (더 많은 것을 위해, 보십시오 : 당신이 위에 둘 수있는 따옴표를 투자하십시오). 이점에도 불구하고, 짧은 매도자는 곰 시장에서 끊임없이 타격을 입히며, 종종 가장 신중하게 배치 된 중단 손실을 날려 버리는 폭력적인 압박에 빠져 든다. 이 현실 확인은 장기적인 수익성은 떨어지는 보안에 돈을 던지는 것보다 더 많은 것을 요구합니다. (참조 : 단순하게 유지 - 동향과의 거래).

짧은 판매 숙달은 간단한 진입 전략, 완벽한 타이밍 및 방어적인 무역 관리가 필요합니다. 판매자는 또한 이러한 전략을 강화하는 규칙을 채택해야하며 짧은 압박에 빠질 수있는 위험을 낮 춥니 다. 판매자가 때때로 충격에 의한 손실을당하는 것은 당연한 일이기 때문에 실수가 아닙니다. 하지만 이러한 불쾌한 부분을 최소화하고 가격을 낮추기위한 공격적인 방법을 찾는 것이 트릭입니다.

3 가지 짧은 판매 전략.

특별한 제한이없는 액체 시장에서 언제든지 판매가 가능합니다. 미국 uptick 규칙의 현재 버전은 보안이 이미 10 % 떨어질 때까지 작용하지 않으므로 판매를 결정하는 요소가 거의 없습니다. 이론적으로 브로커는 다른 고객이 짧은 포지션을 취할 때 재고를 확보해야하지만 실제적으로 해당 재고가없는 알몸의 짧은 판매는 경쟁적인 비즈니스 관행으로 인해 널리 퍼진 사례입니다.

유익한 짧은 매출은 세 가지 기술 중 하나를 따르는 경향이 있습니다.

물론, 많은 상인은 보안이 너무 멀리 상승했다고 생각하면서 새로운 최고치를 매도하기로 선택합니다. 그러나 이것은 상승 추세가 기술적 또는 근본적인 분석에 의해 예상보다 오래 지속될 수 있기 때문에 재앙을위한 처방입니다. 실제로, 강한 상승 추세에있는 약한 손으로 팔리는 짧은 판매자의 대량 공급은 더 높은 가격으로 로켓 연료를 제공합니다. 소요되는 시간은 길어야 몇 시간이고이 거래자들은 비교적 짧은 기간 내에 많은 포인트를 추가 할 수있는 캐스케이드 효과를 유발하기 시작합니다.

포드 모터 (F)는 단일 하락세에서 3 가지 수익성있는 공매도 전략을 보여주었습니다. 자동차 회사는 9 월에 곰 같은 더블 탑 패턴의 마지막 다리를 조각 냈다가 쇠약 해져서 모멘텀 트레이더들이 부족한 신호를 팔 수있게했다. 쇠퇴는 빨리 끝났고, 부러진 지원에서 실패한 반송에 가담하여 풀백 플레이어가 탑승 할 수있게되었습니다. 8 일간의 통합 기간 동안 가격이 주간 최저치로 흘러 내림. 그런 다음 주식은 각 전략에 대한 진입 신호를 반복하는 시퀀스를 시작하면서 고장났습니다.

이 완벽한 예에도 불구하고, 짧은 판매 항목은 완벽한 타이밍을 요구하는 중대한 위험을 지니고 있습니다. (더 많은 것을 위해, 보십시오 : 짧은 판매 : 위험). 하강 추세를 추적하고, 손익분기 점 이하로 채워지며, 정상적인 수익을 얻는 것이 쉽습니다. Pullbacks는 잘 작동하지만 현대 알고리즘은 하락세를 재개하기 전에 단점을 압박하고 취약한 구매자를 끌어 들이기 위해 종종 가격을 깨진 수준보다 높게 책정합니다. 그리고 포드 차트에서 보았 듯이, 9 월의 바운스는 8 월의 저점을 바로 잡기보다는 곰 같은 기술에 영향을 미치지 않으면 서 17 세 이상의 브레이크 다운 갭을 채울 수있었습니다.

짧은 판매 성과는 가장 위험한 기회에 집중하면서 위험을 낮추는 다음 규칙에 따라 개선 될 수 있습니다. 숏 셀러가 최종 손익에 의해 입증 된 입증 된 기술을 개발할 때까지 모멘텀 전략에서 낮은 최저점을 추적하는 것은 철저히 피해야합니다. 이러한 위치는 알고리즘 전방 실행으로 인해 최악의 가격으로 채워지기 때문에 중요한 제한 사항입니다.

매도가 아닌 짧은 집회 - 짧은 매도인으로서의 첫 번째 직업은 항상 감정적 인 에너지를 사용하면서 최상의 가격으로 자리 매김하면서 군중을 피하는 것입니다. 카운터 트렌드 바운스 (countertrend bounce)는 다른 판매 인이 직위를 다시 적재 할 가능성이있는 가격을 알고 있기 때문에 짧은 판매를위한 이상적인 조건을 제공합니다. 그 군중이 새로운 상승세를 기대하면서 부러진 안보를 사는 군중보다 더 큰 경우 위험이 따릅니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 징계와 운동 모멘텀). 가장 약한 섹터와 시장 그룹을 짧게 줄이면서 강하지 말 것 - 다른 상인들도 보안이 너무 높고 지구로 떨어질 것이라고 생각하면서 폭발적인 상승 추세를보고 현기증의 사례를 보게하십시오. 더 나은 계획은 이미 하락세에 종사하고있는 취약한 시장 집단을 확인하고 추세 반등을 이용하여 승선하는 것입니다. 놀랍게도, 이러한 쟁점은 종종 전형적인 뜨거운 주식보다 짧은 관심을 가지고, 그 (것)들을 짜내기에보다 적게 비난 받기 쉬운 만든다. 달력을보고 낙관적 인 계절성을 피하십시오 - 공휴일이나 옵션 만료 주간의 단기 매도는 자연 공급이나 수요를 따르지 않기 때문에 고통스러운 손실을 입을 수 있습니다. 또한 "지루한 시장을 단시간에 지키지 않는"오래된 지혜에 따라 적은 양의 판매량을 줄이는 것이 좋습니다. (일년 중 가장 완고한시기 : 거래 일에 계절성 통합하기). 짧은 혼란스럽고 논쟁의 여지가있는 시장 - 주요 지수가 서로를 끌어 당길 때 포지션을 줄이십시오. (참조 : 수렴 - 발산 분석을 통한 시장 동향 읽기). 이러한 갈등은 악기가 싱크를 맞추고 아래쪽을 조준 할 때 신호를 내보내는 곰 같은 발산을 일으 킵니다. 또한 판매자는 정렬 지점이 더 높으면 손실을 억제 할 수있는 상대적으로 긴밀한 정지를 사용할 수 있습니다. 큰 이야기의 주식을 피하십시오 - 상인들은 금전적 언론과 언론을 압도하는 화려하고 의심스러운 이야기로 유가 증권을 팔고 싶어합니다. 그들은 인스턴트 금전 주의자를 발견했다고 생각합니다. 그러나이 문제는 대규모 군중을 끌어들입니다. 차례로 보안은 높은 관심을 불러 일으키며 심각한 악재가 발생하더라도 수직적 인 압박에 대한 확률을 상당히 높입니다. 실패한 고장으로부터 보호하십시오 - 새로운 하락 추세는 끊임없이 테스트 할 수 있습니다. (참조 : 패턴 실패 및 3 단계 시장 역학을 이용한 마스터 브레이크 아웃 및 거래 방법). 하락세가 내국세로 돌아 가면 가능할 때마다 일시 중지하고 커버리지를 알 수 있습니다. 포지션이 이익으로 옮겨진 후 손해액을 챙기는 것이 거의 이점이 없으므로 손익은 손익분기 가격보다 높아야합니다.

짧은 판매는 황소 시장 환경에서 잘 작동하지만 짧은 압박의 끊임없는 위협을 극복하기 위해서는 엄격한 무역 진입 및 위험 관리 규칙이 필요합니다. 또한, 짧은 매도인은 그들이 군중의 일원이 통증 대상인지 확인하기 위해 지속적인 현실 확인을해야합니다.

짧은 판매.

'짧은 판매'란 무엇입니까?

공매도는 판매자가 소유하지 않거나 판매자가 빌린 보안의 판매입니다. 짧은 매도는 보안의 가격이 하락하여 이익을 얻기 위해 저렴한 가격으로 다시 구매할 수 있다는 믿음에 의해 동기 부여됩니다. 단기 매도는 추측이나 동일한 보안 또는 관련 증권에서 장기 포지 션의 하향 위험을 회피하려는 욕구에 의해 촉발 될 수 있습니다. 짧은 매도로 인한 손실 위험은 이론적으로 무한하기 때문에 짧은 매도는 위험에 익숙한 경험 많은 거래자 만 사용해야합니다.

아래로 '짧은 판매'를 깨고

다음 예를 고려해보십시오. 상인은 $ 50로 거래되는 SS 주식 가격이 하락할 것이라고 생각합니다. 따라서 그녀는 100 주를 빌려서 팔았다. 상인은 처음에는 소유하지 않은 것을 팔았으므로 SS의 "짧은"100 주입니다. 공매도는 주식을 빌려서 만 가능했으며 소유자는 어느 시점에서 다시 요구할 수 있습니다.

일주일 후 SS는 분기 실적이 좋지 않아 주가가 45 달러로 떨어졌습니다. 상인은 매도 포지션을 종결하기로 결정하고 공개 시장에서 SS의 100 주를 45 달러에 매입하여 차용 된 주식을 대체합니다. 단기 매매에 대한 거래자의 이익 - 수수료 및 이익금 계정에 대한이자 - 는 500 달러입니다.

상인이 $ 45로 매도 포지션을 마감하지 않았지만 추가 가격 하락을 이용하기 위해 주식을 공개하기로 결정했다. 이제는 라이벌 회사가 낮은 평가로 인해 SS를 인수하고 SS 당 65 달러로 인수 제안을한다고 가정합니다. 상인이 $ 65로 매도 포지션을 종결 짓기로 결정하면, 주식 매매가가 상당히 높은 가격으로 매수 되었기 때문에 공매도 손실은 주당 15 달러, 즉 1,500 달러가 될 것입니다.

짧은 판매 지표.

주가가 많이 팔린 것을 추적하는 데 사용되는 두 가지 메트릭스는 단기 이자율 및 단기 이자율 (SIR)입니다. 짧은이자는 짧은 총 판매량을 회사의 총 발행 주식수 대비 퍼센트로 나타낸 것입니다. SIR은 총 매도 주식수를 주식의 평균 일일 거래량으로 나눈 것입니다.

비정상적으로 높은 단기이자 및 SIR을 가진 주식은 "단기적 압박"의 위험에 처할 수 있으며 이는 상승하는 가격 상승을 초래할 수 있습니다. 이것은 숏숏 러가 직면해야하는 끊임없는 위험입니다. 이 런 어웨이 손실의 위험성 외에도 숏숏 셀러는 단락 된 주식에 의해 지불 될 수있는 배당금에 매달리고 있습니다. 또한 과도하게 단락 된 주식의 경우 "매입 (buy in)"위험이 있습니다. 이는 주식이 너무 많이 빌리는 것이 어렵고 주식의 대출 기관이이를 요구할 때 중개가 단기 포지션을 마감 할 수 있다는 사실을 말합니다 뒤로.

컨텍스트에서의 짧은 판매.

짧은 매도는 종종 비방을 받고 짧은 매도인은 무자비한 경영자로 간주되어 회사를 파멸시키는 반면, 짧은 매도는 시장에 유동성을 제공하고 주식이 과대 광고와 과도한 낙관주의에 대해 엄청나게 높은 수준으로 매매되는 것을 방지합니다. 베어 레이드와 주식 저평가 소문과 같은 폭력적인 공매도는 불법이지만 단기간에 파산하면 포트폴리오 리스크 관리에 좋은 도구가 될 수 있습니다.

주간 거래가 짧은 경우 판매 방법.

대부분의 중개 회사는 짧은 판매를 쉽게합니다. 하루 거래자는 주식을 매도 주문을하고 브로커는 자신이 소유하거나 판매하지 않는 주식을 매도하는지 여부를 묻습니다. 주문을 짧게 판매하면 중개 회사는 판매 할 주식을 빌려갑니다. 주식을 귀하의 계정에 대출하고 판매 주문을 실행합니다.

중개 회사가 주식을 빌릴 수 없다면 부족 판매 할 수 있습니다. 때로는 너무 많은 사람들이 주식을 빌려주는 주식을 남겨 두지 않고 주식을 매도했습니다. 이 경우 다른 주식이나 다른 전략을 찾아야합니다.

주식을 팔면 가격이 내려갈 때까지 기다린 다음 시장에서 주식을 매수로 사다. 그런 다음 구매 한이 주식을 브로커에게 돌려 주면 대출 된 곳과 구입 한 곳 사이의 차이가 유지됩니다. & # 8212; 물론 관심이 적다.

증권 거래소는 회사가 돈을 모으는 것을 돕는 사업에 종사하고 있기 때문에 주식 시장의 상승세를 유지할 수있는 규칙을 마련했습니다. 이 규칙은 숏 셀러에게 효과가 있습니다. 핵심 규제는 업 티칙 규칙이라고 불리는데, 이는 마지막 거래가 올라 갔을 때만 주식을 매도 할 수 있다는 것을 의미합니다. 당신은 주식이 움직이는 것을 단락시킬 수 없습니다.

상인은 각각 25 달러에 판매되는 400 주를 빌려서 판매합니다. 재고가 떨어지면 저렴한 가격으로 주식을 다시 살 수있어 깔끔한 수익을 올릴 수 있습니다.

주식이 평평한 채로 있으면 브로커가 빌린 주식의 가치에 근거하여이자를 부과하기 때문에 그녀는 돈을 잃는다.

그리고 주가가 오르면 그녀는이자 비용으로 돈을 잃을뿐만 아니라 투자에도 나설 수 있습니다.

브로커가 주식을 빌린 사람들에게이자와 수수료는 실제로 주식을 소유 한 사람이 아니라 브로커에게 발생합니다. 사실 주식의 소유자는 자신의 주식이 대출되었다는 것을 결코 알지 못할 것입니다.

투자자 & # 8212; 조심스럽게 조사하고 몇 달 또는 몇 년 동안 직위에 있어야하는 사람들; 예상이 부풀어 오르고 사기성이있을 수있는 회사를 찾으십시오. 시장의 짧은면을 담당하는 투자자들은 보통 회계 감사를하면서 시간을내어 언젠가는 가격이 떨어질 가능성이있는 기업을 찾고 있습니다.

하루 거래자는 회계에 신경을 쓰지 않습니다. 그들은 짧은 시간을 기다릴 시간이 없다. 대신, 그들은 10 분 안에 구매자보다 더 많은 판매자와 같은 더 평범한 이유로 가격이 인하되는 주식을 찾습니다.

짧게 팔리는 대부분의 날 상인은 그들의 긴 전략을 간단히 뒤집습니다. 예를 들어, 하루 종일 상인들은 3 일 연속으로 주식을 사려고하고, 4 일째에 올라갈 것이라고 상상합니다. 그들은 또한 4 일 연속으로 하락할 것이라고 생각하면서 3 일 연속으로 주가가 하락한 짧은 종목을 보유하고 있습니다. CPA가 필요하지 않습니다.